Які бувають види інвестицій? Види інвестицій та їх класифікація

У житті кожної людини, незалежно від її талантів і якостей, може настати етап, коли він забажає позбутися повсякденної рутини підзвітного працівника. Особливо це стосується тих людей, начальство яких поводиться деспотично, не даючи їм можливості діяти вільно і творчо. Здобути незалежність, навіть якщо у вільному доступі ви не маєте жодних коштів та активів, вам можуть допомогти інвестиції.

Що таке інвестиції - визначення

Якщо розуміти буквально, інвестувати означає «віддавати гроші сьогодні, щоб отримати більшу кількість коштів у майбутньому». Інвестором є особа чи будь-яка організація, що вкладає інвестиції.

Інвестування – розміщення власних коштів у різні види цінностей, як матеріальних, і інформаційних, соціальній та елементи галузей економіки, підприємства, фінансові ринки тощо, з наміром примноження цього капіталу.

Що стосується інвестицій

"Реальні" або "Відчутні" - фонди, земля, основні засоби та інші матеріальні активи, що вкладаються в підприємство.
Фінансові активи – цінні папери, акції та інші правові форми, закріплені законодавчо.

Що інвестиції? Насамперед вклади в пайові інвестиційні фонди, довірче управління коштами, вклади в нерухомість, а також самостійна маніпуляція з цінними паперами та валютами.

При інвестуванні слід враховувати та максимізувати виграш у трьох основних параметрах:

Строк інвестування капіталу.
Відсоток зростання капіталу.
Обсяг та Регулярність вкладень капіталу.

Вкладення поділяються на короткострокові та довгострокові. Короткострокові здебільшого – спекуляція, яка приносить дохід протягом року. В інших випадках інвестування передбачає довгострокову прибуткову віддачу протягом кількох років. Звичайно, ця сфера є більш ризикованою, ніж кредитна.

Щоб мінімізувати ризик, переконайтеся, що об'єкт вкладу має:

План діяльності та розрахунок передбачуваної фінансової віддачі.
Має гарну репутацію. Інвестуючи в тіньовий бізнес, ви ризикуєте втратити прибуток, а то й опинитися в мінусі.
Прозорість звітності та робота зі ЗМІ також мають важливе значення при виборі об'єкта.
Зверніть увагу на внутрішню політику держави, де працює потенційний об'єкт інвестицій.

Що дають інвестиції

Мабуть, головна мета інвестицій – незалежність від будь-кого, зокрема від начальників. Незалежність матеріальна, що відкриває творчий простір ділового самовираження.

Взагалі, головна характеристика інвестицій – ставлення до прибутку. Даний вид діяльності цікавий тим, що, як правило, ви докладаєте мінімум творчих сил і організаційних праць у роботі вашого об'єкта заробітку.

Слід зазначити, що із зростанням тривалості часового проміжку віддачі падає ризикованість угоди. Тому спекулятивні ринки справедливо вважаються ризикованими варіантами вкладів, хоча, звичайно, у разі успіху виходить значний виграш у часі і в дохідній віддачі.

Тести на тему 1 «Соціально-економічна сутність інвестицій. Їхня роль у сучасній економіці»

1. Поняття "інвестиції" можна розглядати як *:
А. Частина сукупних витрат, вкладених у нові засоби виробництва, приріст товарно- матеріальних запасів, вкладення фінансові активи тощо.
Б. Вкладення коштів у цінні папери на порівняно тривалий період часу
В. Витрати коштів, спрямованих на відтворення капіталу, його становлення та розширення
Г. Вкладення фінансових ресурсів у ремонт виробничих будівель.
Вірно: А Б В

2. Фінансові інвестиції є*:
А. Вкладення коштів у різні фінансові активи (вкладення в цінні папери, банківські рахунки та ін) з метою отримання прибутку
Б. Вкладення коштів у основний капітал
В. Вкладення коштів у оборотний капітал
Г. Придбання таких активів як цінні папери, золото, іноземна валюта, витвори мистецтва тощо. з метою отримання фінансової віддачі у вигляді дивідендів або збільшення капіталу
Вірно: А Г

3. До реальних інвестицій відносяться:
А. Вкладення коштів у оборотний капітал
Б. Вкладення в основний капітал
В. Вкладення коштів у цінні папери
Г. Вкладення у нематеріальні активи
Вірно: Б

4. Суб'єктами інвестиційної діяльності є:
А. Тільки організації, що реалізують конкретні інвестиційні проекти
Б. Представники організацій, які контролюють правомірність здійснення інвестиційних проектів
В. Інвестори, замовники, виконавці робіт та інші учасники інвестиційної діяльності
Г. Бізнес-плани підприємств
Вірно: В

5. Під інвестиційним середовищем слід розуміти:
А. Внутрішні фактори розвитку виробництва, що впливають на інвестиційну активність
Б. Сукупність економічних, політичних, соціальних, правових, технологічних та інших умов, що сприяють розширеному відтворенню
В. Зовнішні фактори зростання обсягу інвестицій
Г. Принципи формування портфеля цінних паперів
Вірно: Б

6. Залежно від форми власності розрізняють такі види інвестицій*:
А. Приватні, державні (зокрема змішані)
Б. Іноземні
В. Акціонерні, корпоративні та ін.
Р. Незалежні
Вірно: А Б

7. Державне регулювання інвестиційної діяльності передбачає*:
А. Затвердження та фінансування ІП, що фінансуються за рахунок коштів федерального бюджету та коштів бюджетів суб'єктів РФ
Б. Проведення експертизи ІП та їх розміщення на конкурсній основі фінансовими державними структурами
В. Формування переліку будівництв (ІП), призначених для федеральних державних потреб
Р. Розширення використання коштів населення та інших позабюджетних джерел фінансування житлового будівництва та інших об'єктів соціально-культурного призначення
Д. Створення та розвиток мережі інформаційно-аналітичних центрів, що відображають інвестиційну діяльність у регіонах
Е. Надання концесій російським та зарубіжним інвесторам за підсумками торгів (аукціонів, конкурсів)
Ж. Формування правової бази інвестиційної діяльності
З. Контроль за грошовими потоками підприємства у процесі здійснення інвестиційного проекту
Правильно: все крім останнього (З)

8. У разі націоналізації об'єктів капіталовкладень держава відповідно до нашого законодавства зобов'язана:
А. Частково компенсувати втрати у зв'язку із проведеною націоналізацією об'єктів капіталовкладень
Б. Керуючись національними інтересами держави, нічого не відшкодовуючи
В. Повністю відшкодувати збитки, заподіяні суб'єктам інвестиційної діяльності
Г. Відшкодовувати збитки лише інвесторам із країн СНД
Вірно: В

9. Відповідно до законів РФ іноземний інвестор має право *:
А. Брати участь у прийнятті законів, що регулюють процеси залучення іноземного капіталу до Росії
Б. Брати участь у приватизації об'єктів державної та муніципальної власності
В. Брати в оренду земельні ділянки на торгах (аукціон, конкурс)
Г. Набувати права власності на земельні ділянки та інші природні ресурси
Вірно: Б В Г

10. Інвестиційні ризики в залежності від їх рівня можуть бути:
А. Безризикові та високоризикові
Б. Низькорискові та середньоризикові
В. Народногосподарські та регіональні
Г. Регіональні та внутрішньовиробничі
Вірно: А Б

11. По об'єктах вкладення розрізняють *:
А. Реальні інвестиції
Б. Інвестиції у добувну промисловість
В. Фінансові інвестиції
Г. Інвестиції в оборотний капітал
Вірно: А В

12. Вищий рівень рентабельності забезпечують, як правило:
А. Фінансові інвестиції
Б. Реальні інвестиції
В. Іноземні інвестиції у цінні папери
Г. Вітчизняні інвестиції у фінансові активи
Вірно: Б

13. Від наслідків інфляційного зростання більш захищено:
А. Іноземні інвестиції
Б. Фінансові інвестиції
В. Змішані інвестиції
Р. Реальні інвестиції

14. Фінансові активи, як об'єкт фінансування інвестицій, включають*:
А. Кошти підприємства, що спрямовуються на формування оборотного капіталу
Б. Кошти підприємства, що спрямовуються на розширення обсягу виробництва
В. Цінні папери, що вільно звертаються на ринках
Р. банківські інструменти, що не є об'єктом вільної купівлі-продажу
Вірно: В Г

15. До портфельних інвестицій відносяться вкладення у цінні папери конкретного підприємства, обсяг яких становить:
А. Не менше 5% від його акціонерного капіталу
Б. Не менше 10% від його акціонерного капіталу
В. Не менше 50% від його акціонерного капіталу
Г. Не менше 60% від його акціонерного капіталу
Вірно: Б

16. Торгові та інші кредити за своєю суттю:
А. Представляють різновид інвестицій
Б. Не можуть вважатися інвестиціями
В. Можуть розглядатися як один із видів прямих інвестицій
Г. Можуть розглядатися як один із видів портфельних
інвестицій
Вірно: Б

17. До основних цілей інвестицій у ту чи іншу сферу економіки слід віднести*:
А. Зростання акціонерного капіталу та, відповідно, доходів акціонерів
Б. Максимізація прибутку
В. Реалізація соціальних програм регіону
Г. Створення умов ефективного розвитку виробничої галузі
Вірно: А Б

18. Законодавче регулювання діяльності вітчизняних та зарубіжних інвесторів передбачає*:
А. Правове регулювання державних інвестицій, що фінансуються за рахунок бюджетних коштів
Б. Правове регулювання приватних інвестицій, що фінансуються з різних внутрішніх та зовнішніх джерел
В. Участь у законотворчому процесі вітчизняних інвесторів
Г. Участь у розробці законів іноземних інвесторів
Вірно: А Б

19. Під інвестиційним кліматом слід розуміти:
А. Створення пільгового податкового режиму для іноземних інвесторів
Б. Політичні, економічні та фінансові умови, що сприяють припливу інвестицій
В. Сприятливе інвестиційне середовище для вітчизняних інвесторів
Г. Внутрішнє та зовнішнє середовище інвестиційної діяльності
Вірно: Б

20. До основних макроекономічних (зовнішніх) факторів, що впливають на інвестиційну діяльність, відносяться*:
А. Політичне та економічне становище в країні
Б. Податкова політика
В. Ступінь ефективності державного регулювання інвестиційних процесів у країні
Г. Нормативно-правове забезпечення інвестиційної діяльності
Д. Рівень інфляції
Е. Ступінь ризику вкладень
Ж. Ринкова кон'юнктура
З. Рівень безробіття країни
І. Організація праці та виробництва на підприємстві
Все правильно крім останнього (І)

21. До основних внутрішніх чинників, які впливають інвестиційну діяльність, можна отнести*:
А. Розміри (масштаби) організації
Б. Ступінь фінансової стійкості підприємства
В. Амортизаційна, інвестиційна та науково-технічна політика
Р. Організаційна правова форма підприємства
Д. Цінова стратегія організації
Е. Організація праці та виробництва на підприємстві
Все вірно, за винятком Е

22.Ринки інвестицій (ринок капітальних вкладень, ринок інтелектуальних прав, фінансовий ринок та ін.) формою організації діляться на:
А. Біржові
Б. Цільові
В. Позабіржові (організовані та неорганізовані)
Г. Нецільові
Вірно: А В

Тести до теми 2 "Інвестиції на ринку капіталу"

1. Ринок капіталів (capital market) є:
А. Фінансовий ринок, де проводяться операції купівлі-продажу середньострокових та довгострокових фінансових активів
Б. Фондова біржа з продажу цінних паперів
В. Операції з купівлі та продажу основних засобів виробництва
Г. Механізм взаємодії продавців та покупців нерухомості
Правильно: А

2. При нульовому зростанні розмірів дивіденду вартість акції (простої та привілейованої) визначається як відношення*:
А. Грошового дивіденду до номінальної ціни акції
Б. Грошового дивіденду до очікуваної ставки доходності
В. Номінальної ціни акції на її ринкову вартість
Г. Очікуваної ставки доходності до дивіденду
Вірно: Б

3. При постійному щорічному зростанні дивідендів вартість звичайної акції (модель оцінки Гордона) дорівнюватиме:
А. грошового дивіденду за перший рік до різниці між необхідною ставкою доходу (r) та темпами зростання (g)
Б. грошового дивіденду за перший рік до суми між необхідною ставкою доходу (r) та темпами зростання (g)
В. ринкової ціни акції до очікуваних темпів приросту
Р. ринкової ціни акції наприкінці першого року до необхідної ставки доходу
Правильно: А

4. Поточна чи справжня вартість привілейованої акції (ринкова ціна) визначається як відношення:
А. номінальної ціни акції до річного дивіденду
Б. річного дивіденда до необхідної ставки доходу інвестора
В. річного дивіденду до номінальної ціни акції
Г. необхідної ставки доходу інвестора до ринкової ціни акції
Вірно: Б

5. Очікувана норма прибутку для привілейованої акції як необхідної ставки доходу інвестора (r) визначається як відношення:
А. ринкової ціни привілейованої акції до її первісної вартості
Б. номінальної ціни привілейованої акції до її ринкової ціни
В. річного дивіденду до номінальної ціни привілейованої акції
Р. річного дивіденду до поточної вартості привілейованої акції (ринкової ціни)
Правильно: Г

6. Конвертовані облігації можуть мати право конверсії:
А. у привілейовані акції
Б. у звичайні акції
В. як у звичайні, так і привілейовані акції
Г. у будь-які інші фінансові активи
Вірно: Б

7. Відсотковий дохід за безкупонними облігаціями:
А. виплачується підприємством лише за досягнення їм порога рентабельності
Б. не виплачується взагалі
Ст виплачується завжди, незалежно від обсягу отриманого прибутку
Р. виплачується лише за підсумками року
Вірно: Б

8. Облігації можуть бути забезпечені:
А. Фінансовими активами
Б. Гарантіями держави
В. Гарантіями суб'єктів Федерації
Р. Реальним майном
Правильно: Г

9. Залежно від цілей формування розрізняють *:
А. Інвестиційний портфель доходу
Б. Інвестиційний портфель забезпечення ліквідності
В. Інвестиційний портфель забезпечення платоспроможності
Г. Інвестиційний портфель зростання
Вірно: А Г

10. Залежно від рівня ризику розрізняють інвестиційний портфель*:
А. Безризиковий
Б. Агресивний
В. Помірний (компромісний), коли рівень інвестиційного ризику ідентичний середньоринковому
Г. Консервативний (з низьким рівнем ризику)
Вірно: Б В Г

11. Інвестиційний портфель включає такі фінансові інструменти як*:
А. Акції
Б. Страхові поліси
В. Кредитні договори
Г. Довгострокові облігації підприємств
Д. Державні короткострокові та довгострокові облігації
Вірно: А Г Д

12. Усі фінансові коефіцієнти можна поділити на 4 групи*:
А. Коефіцієнти, що характеризують ступінь використання позикового капіталу
Б. Коефіцієнти, що відбивають ступінь використання основних виробничих фондів
В. Коефіцієнти ліквідності
Г. Коефіцієнти рентабельності
Д. Коефіцієнти ринкової вартості підприємства
Вірно: А В Г Д

13. Очікувана доходність портфеля цінних паперів (ПЦБ) визначається як:
А. Середньозважена величина очікуваних значень доходності кожної складової портфеля
Б. Відношення інвестиційних витрат до передбачуваного сукупного прибутку
В. Очікувана рентабельність інвестиційних ресурсів
Правильно: А

14. Ринок капіталу включає*:
А. Ринок основних засобів виробництва
Б. Ринок інвестицій
В. Ринок позичкового капіталу
Р. Ринок пайових цінних паперів
Вірно: В Г

15. Ринок цінних паперів (фондовий ринок) включає такі види ринків як*:
А. Похідних цінних паперів
Б. Облігаційний
В. Терміновий (форвардний, ф'ючерсний, опціонний)
Г. Біржовий та позабіржовий
Д. Первинний та вторинний
Вірно: А В Г Д

16. Правильніше під ринком капіталу слід розуміти:
А. Механізм взаємодії продавців та покупців інвестиційних товарів
Б. Сукупність дії різних фінансових інструментів
В. Ринок, на якому звертаються лише довгострокові капітали
Р. Ринок, на якому звертаються довгострокові капітали та боргові зобов'язання
Правильно: Г

17. Під первинним ринком цінних паперів розуміється:
А. Лише первинна емісія цінних паперів
Б. Ринок цінних паперів, що стосується переважно процесів первісного розміщення цінних паперів
В. Ринок, що обслуговує емісію цінних паперів та їх первинне розміщення
Г. Тільки процес первісного розміщення цінних паперів
Вірно: В

20. Вторинний ринок цінних паперів є:
А. Ринок формування додаткової емісії цінних паперів
Б. Ринок, що регулює процеси обігу лише раніше випущених цінних паперів
В. Ринок, що обслуговує процеси обігу лише похідних цінних паперів
Р. Ринок, що регулює процеси купівлі-продажу цінних паперів "тільки другого ешелону" (фінансових активів,
що не користуються великим попитом на ринку)
Д. Ринок, що регулює процеси обігу раніше випущених цінних паперів, що належать тільки до "блакитним"
фішкам" (цінним паперам, що користуються найбільшим попитом на фондовому ринку)
Вірно: Б

21. Підприємство для здійснення свого інвестиційного
проекту взяло кредит 20 млн. руб. під складну процентну
ставку 15% на 2 роки. Нарощене значення боргу наприкінці другого
року складе приблизно:
А. 21 млн. руб.
Б. 24 млн. руб.
В. 26 млн. руб.
р. 29 млн.руб.

22. До основних цілей формування інвестиційного портфеля належить забезпечення*:
А. Ефективного управління грошовими потоками
Б. Необхідної ліквідності інвестиційного портфеля
В. Правової бази управління фінансовими інструментами
Г. Високих темпів приросту капіталу, що інвестується
Вірно: Б Г

23. Ефективний інвестиційний портфель є*:
А. Сукупність фінансових активів, що інвестуються безпосередньо у розширене відтворення матеріальних благ
Б. Диверсифікований портфель з максимальною очікуваною прибутковістю
В. Диверсифікований портфель, що складається з довгострокових цінних паперів
Г. Диверсифікований портфель з мінімальним рівнем ризику
Вірно: Б Г

24. Модель САРМ представляє за своєю суттю:
А. Математичне відображення оптимуму власних та позикових фінансових ресурсів, що інвестуються у виробництво
Б. Математичну модель, яка враховує взаємозалежність фінансового ризику та очікуваного доходу
В. Математичну модель очікуваної прибутковості на фондовому ринку
Г. Математичну модель, що враховує взаємозв'язок макроекономічних та мікроекономічних фінансових показників
Вірно: Б

Тести до теми 3 «Інвестиції у формі капіталовкладень»

I. Реальні інвестиції – це:
а) інвестиції в основний капітал;
б) інвестиції у нематеріальні активи;
в) інвестиції спекулятивного характеру;
г) інвестиції, зорієнтовані довгострокові вкладення.
Правильно: а), б).

ІІ. За елементами вкладення інвестиції поділяють на:
а) матеріальні вкладення;
б) залучені капіталовкладення;
в) нематеріальні вкладення;
г) нематеріальні вкладення.
Правильно: а), в).

ІІІ. Реальні інвестиції оформляються, як правило, у вигляді:
а) інвестиційного плану;
б) інвестиційного проекту;
в) прогнозу;
г) звіту.
Правильно: б).

IV. На кшталт грошового доходу інвестиційні проекти діляться:
а) ординарні;
б) ризикові;
в) безризикові;
г) неординарні.
Правильно: а), г).

V. Які з наведених нижче характеристик відносяться до класифікації інвестицій за призначенням:
а) вирішення соціальних завдань;
б) скорочення витрат;
в) виконання вимог законодавства;
г) вихід нові ринки;
д) одержання доходів.
Правильно: а), в).

VI. Інвестиції у розширенні діючого виробництва припускають:
а) розширення закупівлі сировини та матеріалів у традиційних постачальників;
б) доукомплектування штату працівників;
в) внесення конструктивних змін до продукції;
р) розвиток у межах фірми виробництва, які різняться видом продукції.
Правильно: а), б).

VII. Ситуація, за якої інвестор змушений впроваджувати проект, характерна для:
а) інвестицій соціального призначення;
б) інвестицій, що здійснюються відповідно до вимог закону;
в) інвестицій у розширення діючого виробництва;
г) інвестицій у створення діючих галузей.
Правильно: б).

VIII. Які з наведених нижче схем відносяться до схем управління проектами:
а) "основна схема";
б) "допоміжна схема";
в) "схема розширеного управління";
г) "документальна схема".
Правильно: а), в).

IX. Схема «розширеного управління» проектом передбачає, що:
а) керівник проекту, який представляє інтереси замовника, не несе фінансової відповідальності за прийняті рішення;
б) керівник проекту несе відповідальність у межах фіксованої кошторисної вартості;
в) керівник, проектно-будівельна фірма та замовник укладають контракт на умовах здачі об'єкта «під ключ» відповідно до заданих термінів та вартості.
Правильно: б).

X. «Функціональна» структура управління інвестиційним проектом ґрунтується на:
а) комплексне управління всієї системи робіт;
б) прямий вплив на виконавців з боку лінійного керівника;
в) диференціації управлінської праці з окремих функцій.
Правильно: в).

XI. Розробка та реалізація інвестиційного проекту включає:
а) 2 фази;
б) 5 фаз;
в) 4 фази;
г) 10 фаз.
Правильно: в).

XII. За функціональною ознакою цілі управління інвестиційним проектом поділяються на:
а) локальні та комплексні;
б) технічні, організаційні, соціальні, економічні;
в) внутрішні та зовнішні.
Правильно: б).

XIII. Усі математичні моделі, що використовуються в управлінні інвестиційними проектами, поділяють на:
а) складні та спрощені;
б) детерміновані та стохастичні;
в) інформаційні та оптимізаційні;
г) достовірні та умовно достовірні.
Правильно: б).

XIV. Які з таких тверджень не відповідають дійсності: «Інвестиції підприємства не можуть включати …
а) тільки реконструкцію та розширення діючого виробництва»;
б) реконструкцію та розширення діючого виробництва + проектно-конструкторські роботи»
в) реконструкцію та розширення діючого виробництва + проектно-конструкторські роботи + створення нового виробництва»;
г) повний науково-технічний цикл створення товару»;
Правильно: г).

XV. Розробка та реалізація інвестиційного проекту здійснюється у:
а) 2 етапи;
б) 4 етапи;
в) 5 етапів;
г) 6 етапів.
Правильно: б).

XVI. Вкажіть, які із наведених тверджень є справедливими: «На другому етапі реалізації інвестиційного проекту …
а) відбувається розробка плану дій щодо його реалізації»;
б) здійснюються капітальні вкладення»;
в) укладаються договори із постачальниками»;
г) забезпечується ритмічність виробництва».
Правильно: б), в).

XVII. Основним проектом документа під час розгляду плану спорудження об'єкта є:
а) бізнес-план;
б) техніко-економічне обґрунтування проекту;
в) контрактна документація;
г) розрахункова документація.
Правильно: б).

XVIII. Яке з таких тверджень не відповідає дійсності: «Для проектно-будівельного договору на основі угоди про будівництво об'єкта при відшкодуванні витрат за фактичною вартістю та гарантованою сумою прибутку договірна ціна визначається виходячи з …:
а) витрат за кошторисом у діючих цінах»;
б) витрат за кошторисом у базисних цінах»;
в) суми виправданих перевитрат»;
г) гарантованої суми прибутку».
Правильно: б).

ХІХ. Управління реалізацією інвестиційних проектів для підприємства починається з розробки їх планів, початковим етапом яких є:
а) структура розбиття робіт;
б) календарний план;
в) графік робіт;
г) оперативний план.
Правильно: а).

XX. Які із заданих характеристик використовуються при створенні інформаційної системи, призначеної для управління проектом:
а) інформаційна система призначена для разового використання;
б) інформаційна система має бути прив'язана до життєвого циклу інвестиційного проекту;
в) інформаційні системи складаються на федеральному рівні;
г) інформаційні системи контрактного проекту мають стикуватися з іншими системами
Правильно: в).

Тести до теми 4 "Оцінка ефективності інвестиційних проектів"

1. Чиста поточна (дисконтована) вартість NPV (Net Present Value) як метод оцінки інвестицій це*:
А. Наведена вартість усіх передбачуваних готівкових надходжень за мінусом наведеної вартості очікуваних готівкових витрат
Б. Різниця між наведеним (дисконтованим) грошовим доходом від реалізованого інвестиційного проекту за певний часовий період та сумою дисконтованих поточних вартостей усіх інвестиційних витрат
В. Майбутня вартість грошей з урахуванням змінного індексу інфляції
Г. Наведена вартість передбачуваних грошових надходжень плюс вартість очікуваних готівкових витрат
Вірно: А Б

2. Під внутрішньою прибутковістю або внутрішньою нормою прибутку
IRR (Internal Rate of Return) слід розуміти *:
А. Відношення валового прибутку до сукупних витрат
Б. Коефіцієнт дисконтування, при якому поточна наведена вартість майбутніх надходжень готівки на інвестиції дорівнює витратам на ці інвестиції
В. Коефіцієнт дисконтування, що відображає перевищення надходжень готівки витратами
Р. Запас фінансової міцності підприємства, що реалізує конкретний інвестиційний проект
Д. Відсоткову ставку в коефіцієнті дисконтування, за якої чиста сучасна вартість проекту дорівнює нулю
Вірно: Б Д

3. Під терміном окупності інвестицій PP (Payback Period) слід розуміти:
А. Період, протягом якого повністю окупляться зроблені інвестиції (не беручи до уваги тимчасову вартість грошових надходжень)
Б. Період відшкодування витрат підприємства до так званого "пускового" етапу виробництва
Ст., протягом якого відбудеться відшкодування всіх постійних витрат на інвестицію
Г. Період окупності початкових інвестицій з урахуванням тимчасової вартості грошових надходжень
Правильно: А

4. Облікова прибутковість ARR (Accounting Rate of Return) є:
А. Відношення середньорічного очікуваного чистого прибутку до власного капіталу організації
Б. Відношення дисконтованих грошових надходжень до передбачуваних витрат підприємства на інвестицію
В. Відношення середньорічного очікуваного чистого прибутку до середньорічного обсягу інвестицій
Г. Відношення очікуваного виторгу до обсягу грошових надходжень від зроблених інвестицій
Вірно: В

5. Індекс рентабельності або дохід на одиницю витрат ПІ (Profitability Index) визначається як:
А. Відношення суми витрат на інвестицію до чистого прибутку
Б. Норма прибутку на інвестицію
В. Загальна рентабельність інвестиційного проекту
Г. Відношення реальної вартості грошових надходжень до суми витрат за інвестицію (відбиває економічний ефект інвестиційного проекту однією вкладений карбованець)
Правильно: Г

6. Середня норма прибутку на інвестицію окреслюється ставлення:
А. Середньорічного обсягу валового прибутку до загальних витрат на інвестицію з урахуванням тимчасової вартості грошей та інфляційних процесів
Б. Середньорічний або середньомісячний валовий прибутки до чистих витрат на інвестицію без урахування тимчасової вартості грошей та динаміки інфляції
В. Середньорічний або середньомісячний чистий прибуток до загальних витрат на інвестицію за аналізований період
Г. Середньорічний валовий прибуток до чистих витрат на інвестицію з урахуванням тимчасової вартості грошей та динаміки інфляції
Вірно: Б

7. Cash-flow є*:
А. Грошовий потік, суму отриманих чи виплачених готівки (потік готівки)
Б. Різниця між сумами надходжень та грошових виплат організації за певний період часу
В. Загальну суму коштів, що надходять на різні рахунки організації
Г. Темпи приросту грошових надходжень від вкладених інвестицій
Вірно: А Б

8. Бюджетна ефективність відбиває:
А. Фінансові наслідки реалізації інвестиційного проекту для федерального бюджету
Б. Фінансові наслідки для регіонального бюджету
В. Фінансові наслідки для підприємства
Г. Фінансові наслідки для бюджетів різних рівнів
Правильно: Г

9. Бюджетну ефективність інвестиції можна визначити як *:
А. Різницю між сукупними доходами бюджетів та сукупними бюджетними видатками
Б. Відношення чистого прибутку підприємств до сукупних бюджетних видатків
В. Відношення сукупного валового прибутку підприємств до сукупних бюджетних видатків
Г. Суму дисконтованих річних бюджетних ефектів
Вірно: А Г

10. Бюджетний ефект є:
А. Грошові надходження до певного бюджету за конкретний часовий період
Б. Різницю між доходами відповідного бюджету та видатками щодо здійснення конкретного проекту
В. Фінансові наслідки для інвесторів видатків бюджетних коштів
Г. Чистий прибуток від понесених витрат на інвестиційний проект
Вірно: Б

11. Комерційна ефективність реалізації ІП для підприємства
передбачає насамперед облік:
А. Виробничі витрати на здійснення інвестиційного проекту
Б. Регіональних потреб у здійсненні конкретного
інвестиційного заходу
В. Соціальні наслідки від реалізації конкретного проекту
Г. Фінансових наслідків від реалізації проекту
Правильно: Г

12. Соціальна ефективність інвестицій враховує головним чином:
А. Реалізацію соціальних програм розвитку підприємств
Б. Соціальні наслідки здійснених капіталовкладень для підприємства, галузі, регіону
В. Приплив іноземних інвестицій для досягнення будь-яких соціальних цілей
Г. Можливі грошові доходи від понесених витрат на інвестицію
Вірно: Б

13. Оцінка соціальних результатів проекту передбачає:
А. Відповідність інвестиційного проекту соціальним нормам та стандартам
Б. Облік динаміки душових доходів населення конкретного регіону
В. Облік часу окупності інвестиційних витрат
Г. Відповідність здійсненого проекту наміченим соціальним планам організації
Правильно: А

14. Під час оцінки соціальної ефективності проекту (його соціальних наслідків) необхідно враховувати*:
А. Зміна кількості робочих місць у регіоні
Б. Поліпшення житлових та культурно-побутових умов працівників
В. Динаміку соціальної структури підприємства
Г. Зміна рівня здоров'я працівників підприємства, що робить інвестицію, та населення регіону
Д. Зміна санітарно-гігієнічних, психофізіологічних та естетичних умов праці працівників
Є. Кількість соціальних працівників у конкретному регіоні
Вірно: А Б В Г Д

15. Для розрахунку комерційної ефективності інвестиційного проекту більшою мірою використовуються дві форми бухгалтерської звітності організації*:
А. Бухгалтерський баланс (форма №1)
Б. Звіт про прибутки та збитки (форма № 2)
В. Звіт про зміни капіталу (форма №3)
Р. Звіт про рух коштів із розрахунком показників ефективності (форма № 4)
Д. Додаток до бухгалтерського балансу (форма №5)
Е. Звіт про цільове використання отриманих коштів
(форма №6)
Вірно: Б Г

16. До притоків коштів від інвестиційної діяльності відносяться*:
А. Усі доходи (за вирахуванням податків) від реалізації майна та нематеріальних активів
Б. Доходи від повернення наприкінці проекту оборотних активів
В. Зменшення оборотного капіталу на всіх кроках розрахункового періоду
Р. Збільшення оборотного капіталу усім кроках розрахункового періоду
Вірно: А Б В

17. До відтоку коштів відносяться*:
А. Зменшення оборотного капіталу всіх кроках розрахункового періоду
Б. Вкладення в основні засоби на всіх кроках розрахункового періоду
В. Ліквідаційні витрати
Г. Вкладення коштів на депозит та цінні папери інших суб'єктів господарювання
Д. Збільшення оборотного капіталу
Е. Компенсації (наприкінці проекту) оборотних пасивів
Вірно: Б В Г Д Е

18. Коефіцієнти ліквідності застосовуються:
А. Для оцінки здатності підприємства виконувати свої довгострокові зобов'язання
Б. Для оцінки можливості підприємства виконувати свої короткострокові зобов'язання
В. Для визначення можливостей підприємства платити за своїми як довгостроковими, так і короткостроковими зобов'язаннями
Г. Для оцінки можливості підприємства виконувати свої довгострокові зобов'язання
Вірно: Б

19. Коефіцієнт поточної ліквідності (коефіцієнт покриття короткострокових зобов'язань) визначається як відношення:
А. Поточних активів до поточних пасивів
Б. Поточних пасивів до поточних активів
В. Позикових коштів до загального обсягу капіталізованих коштів (сумі власних коштів та довгострокових позик)
Г. Суми довгострокових позик до всіх поточних активів
Правильно: А

20. Коефіцієнт фінансової стійкості окреслюється ставлення:
А. Позикових коштів до власних коштів підприємства
Б. Власних коштів підприємства та субсидій до позикових
В. Власного капіталу до всього авансованого капіталу
Г. Усього авансованого капіталу до власного капіталу підприємства
Вірно: Б

21. Коефіцієнт платоспроможності розраховується як ставлення:
А. Позикових коштів (сумі довгострокової та короткострокової заборгованості) до власних коштів
Б. Власних коштів до всіх позикових коштів
В. Позикового капіталу до всього авансованого капіталу
Г. Власних коштів підприємства до позикових
Правильно: А

22. Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів визначається як відношення:
А. Короткостроковій та довгостроковій заборгованості до загального обсягу залучених фінансових ресурсів
Б. Довгострокової заборгованості до загального обсягу капіталізованих коштів (сумі власних коштів та довгострокових позик)
В. Короткостроковій заборгованості до довгострокових позик
Г. Довгострокової заборгованості до короткострокових зобов'язань
Вірно: Б

23. Коефіцієнт оборотності активів розраховується як відношення:
А. Валовий прибуток до середньої вартості активів
Б. Чистого прибутку до вартості активів за певний період
В. Виручки від продажу до середньої (за період) вартості активів
Р. Середню вартість активів до загального чистого прибутку підприємства
Вірно: В

24. Коефіцієнт оборотності власного капіталу окреслюється ставлення:
А. Виручки від продажу до середньої (за період) вартості власного капіталу
Б. Власного капіталу до позикового за певний період
В. Вартість власного капіталу до виручки від продажу за
певний період
Г. Чистий прибуток до середньої вартості власного капіталу
Правильно: А

25. Коефіцієнт оборотності товарно-матеріальних запасів визначається як відношення:
А. Середній (за період) вартості запасів до виручки від продажу
Б. Виручки від продажу до середньої (за період) вартості запасів
В. Чистий прибуток до середньої (за період) вартості запасів
Г. Вартість товарно-матеріальних запасів до валового прибутку підприємства
Вірно: Б

26. Під альтернативними (поставленими) витратами (opportunity cost) слід розуміти*:
А. Можливу втрачену вигоду від використання активів чи ресурсів з іншою метою
Б. Ціну заміни одного блага іншим або вартість виробництва, що вимірюється з погляду втраченої (упущеної) можливості виробництва іншого виду товару, послуг, що вимагають аналогічних витрат ресурсів
В. Взаємозамінні у процесі виробництва витрати на реалізації інвестиційного проекту
Г. Внутрішньовиробничі резерви зниження витрат організації
Вірно: А Б

27. Капіталізований прибуток за своєю суттю представляє:
А. Нерозподілену частину прибутку, що реінвестується у виробництво
Б. Фінансово-господарський результат ефективного використання сукупних витрат
В. Чистий дохід підприємства, призначений для погашення його довгострокових та короткострокових зобов'язань
Г. Чистий прибуток підприємства від внесених капіталовкладень
Правильно: А

Тести до теми 5 "Фінансування інвестицій"

1. Джерелами фінансування власних фінансових ресурсів є:
А. Бюджетні кредити
Б. Прибуток
В. Амортизаційні відрахування
Г. Кошти, що виплачуються страховими компаніями у разі настання страхового випадку
Вірно: Б В Г

2. Джерелами фінансування позикових фінансових ресурсів
є*:
А. Облігаційні позики
Б. Банківські кредити
В. Кошти, що виплачуються страховими компаніями у вигляді відшкодування тих чи інших втрат
Г. Бюджетні кредити
Вірно: А Б Г

3. Джерелами бюджетного фінансування є:
А. Бюджети організацій
Б. Державний бюджет РФ
В. Республіканські бюджети
Г. Місцеві бюджети та позабюджетні фонди
Вірно: Б В Г

4. Джерелами венчурного фінансування можуть бути:
А. Банківські кредити
Б. Кошти великих компаній, у тому числі банків
В. Іпотечні кредити
Г. Фінансові вкладення окремих громадян
Вірно: Б Д

5. Джерелами проектного фінансування можуть виступати:
А. Капітал великих фінансово-промислових груп
Б. Фінансові ресурси банків
В. Державні дотації
Р. Республіканські бюджети
Вірно: А Б

6. Джерелами фінансування підприємств малого бізнесу шляхом розвитку системи франчайзингу можуть бути:
А. Місцеві бюджети та позабюджетні фонди
Б. Бюджети суб'єктів Федерації
В. Фінансові ресурси великих підприємств, які мають відому торгову марку та визнання у діловому світі
Г. Облігаційні позики
Вірно: В

7. Джерелами фінансування іпотеки можуть виступати:
А. Кошти держави
Б. Іпотечні кредити, що надаються банками населенню та суб'єктам господарювання
В. Амортизаційні відрахування
Г. Прибуток фінансових компаній від продажу іпотечних кредитів
Вірно: А Б Г

8. Бюджетне фінансування інвестиційних проектів здійснюється, як правило, у рамках*:
А. Федеральної інвестиційної програми
Б. Програми конкурсного розподілу інвестиційних ресурсів
В. План соціально-економічного розвитку підприємств
Г. Муніципальної інвестиційної програми
Вірно: А Б

9. Частка державного бюджетного фінансування у загальній структурі джерел фінансування ІП:
А. Залишається незмінною протягом кількох років
Б. має тенденцію неухильного зростання
В. має тенденцію щорічного зниження
Г. Не має чіткої динаміки зростання чи зниження
Вірно: В

10. Амортизаційні відрахування призначені лише:
А. Для відшкодування основних засобів, що вибувають
Б. Для відшкодування оборотних коштів, що вибувають
В. Для фінансування екологічних програм підприємства
Г. Для відшкодування коштів, що вибувають (як основних, так і оборотних)
Правильно: А

11. Найважливішими сферами державного бюджетного фінансування є:
А. Розвиток виробничої та соціальної інфраструктури в регіонах
Б. Матеріальна підтримка підприємств малого бізнесу
В. Охорона навколишнього середовища та забезпечення екологічної безпеки населення
Р. Розвиток такої форми фінансування, як іпотека
Вірно: А В

12. Джерелами довгострокового боргового фінансування можуть бути:
А. Кредити, що надаються державними установами, комерційними банками та іншими недержавними кредитними організаціями
Б. Іпотечні позички під певні гарантії повернення боргу
В. Середньострокові та довгострокові казначейські зобов'язання (облігації) зі строком погашення більше одного року
Г. Казначейські векселі, що випускаються міністерством фінансів
Д. Звичайні та привілейовані акції, що випускаються великими компаніями
Вірно: А Б В Г

13. Під проектним фінансуванням інвестиційного проекту розуміють*:
А. Фінансування, засноване на життєздатності самого проекту без урахування платоспроможності його учасників, їх гарантій та гарантій погашення кредиту третіми сторонами
Б. Фінансування, що передбачає державну підтримку та певні гарантії погашення довгострокових зобов'язань з боку держави
В. Фінансування великих інвестиційних проектів самими корпораціями (відкритими акціонерними товариствами) без бюджетного фінансування
Г. Фінансування проектів, що мають особливу привабливість через їх соціальну значущість
Вірно: А В

14. До форм проектного фінансування належать:
А. Фінансування з повним регресом на позичальника (регрес - вимога про відшкодування поданої у позику суми)
Б. Фінансування з обмеженим правом регресу
В. Фінансування без права регресу на позичальника
Г. Бюджетне фінансування з обмеженим правом регресу
Вірно: А Б В

15. При проектному фінансуванні іноземні кредити залучаються інвестиційною компанією:
А. З наданням гарантії їх погашення з боку держави
Б. Без будь-яких гарантій з боку державних структур
В. З урахуванням часткової компенсації іноземним кредиторам можливих матеріальних втрат у процесі реалізації інвестиційного проекту
Г. З гарантованим відшкодуванням неминучих матеріальних втрат при настанні надзвичайної події
Вірно: Б

16. Серед форм проектного фінансування найбільшого поширення набуло фінансування:
А. Фінансування з обмеженим правом регресу
Б. Фінансування без права регресу на позичальника
В. Фінансування з повним регресом на позичальника
Вірно: В

18. При проектному фінансуванні всі ризики мають:
А. Юридичні та фізичні особи, які є акціонерами
інвестиційної компанії
Б. Представники державних структур
В. Тільки розробники (проектувальники) проекту
Р. Розробники та реалізатори проекту
Правильно: Г

17. Усі роботи з освоєння родовищ та реалізації ІП під час проектного фінансування здійснюються:
А. Як за рахунок самих інвесторів, так і за рахунок бюджетних асигнувань
Б. Тільки за рахунок лише самих інвесторів
В. За рахунок інвесторів та добровільних пожертв громадян
Г. Лише за рахунок бюджетних асигнувань
Вірно: Б

18. Відповідно до Федерального закону "Про угоди про розподіл продукції" отриману інвестором мінеральну сировину:
А. Є власністю інвестора і може бути вивезено з території РФ, як правило, без кількісних обмежень експорту
Б. Є змішаною власністю (приватною та державною) і може експортуватися з певними умовами
В. є спільною власністю (вітчизняних та зарубіжних приватних компаній) і може підлягати вивезенню з території РФ лише в обмежених обсягах
Г. Є лише власністю держави і підлягає експорту лише за дозволу уряду
Правильно: А

19. За своєю суттю лізинг (як специфічна форма фінансування):
А. Формою вкладення коштів у оборотні фонди
Б. Найважливішим фактором зростання прибутку компанії
В. Формою вкладення коштів у основні та оборотні фонди
Г. Формою вкладення коштів у основні фонди
Правильно: Г

20. До принципів використання лізингу належать:
А. Договірні відносини
Б. Можливість розірвання договору про лізинг при зміні власника майна
В. Платність та терміновість
Г. Нерозривність договору про лізинг при зміні власника майна
Д. Повернення майна
Є. Рівноправність сторін
Вірно: А В Г Д Е

21. Розрізняють зазвичай два види франчайзингу (як нетрадиційної форми фінансування)*:
А. Франчайзинг продукції
Б. Франчайзинг послуг
В. Франчайзинг малого бізнесу
Г. Бізнес-франчайзинг
Вірно: А Г

22. Форфейтинг як специфічне фінансування поширюється:
А. На будь-які види фінансово-господарської діяльності (ФГД) підприємства
Б. На зовнішньоторговельну діяльність підприємства
В. Тільки на ФХД підприємств малого бізнесу та підприємництва
Г. На ФХД вітчизняних інвесторів в окремих регіонах країни
Вірно: Б

23. У міру зростання кількості підприємств, що працюють у системі франчайзингу*:
А. Зростуть грошові надходження до бюджетів різних рівнів
Б. Збільшиться кількість робочих місць
В. Знизиться безробіття
Г. Підвищиться фондовіддача
Вірно: А Б В

24. Іпотека (як специфічна форма фінансування) передбачає використання таких фінансових джерел для залучення кредитів як*:
А. Банківські кредити, взяті переважно з депозитних рахунків
Б. Бюджетні надходження (переважно бюджетів суб'єктів Федерації)
В. Кошти пенсійних фондів та компаній зі страхування життя
Г. Кошти цільових накопичень майбутніх позичальників, або контрактно-ощадна система іпотеки
Вірно: А В Г

Щоб повністю ознайомитись із відповідями на тест, скачайте файл!

Чи знаєте ви все про те, які інвестиції бувають? Давайте обговоримо їх сутність та прикладне значення. Окрема увага буде спрямована на види інвестування, торкнемося також питання інвестиційного попиту, парадоксу ощадливості. Ознайомившись із матеріалами статті, ви отримаєте основи знань про дуже широке економічне явище. Подальше вивчення окремих видів і понять стане більш простим і доступним для розуміння.

Інвестиційний попит (ІВ)

Розглядаючи цю тематику, слід торкнутися поняття «інвестиційний попит». Це рівень потреби в інвестуванні підприємців на СП (засоби виробництва) для погашення амортизаційних, відновлення зносу існуючого капіталу, а також забезпечення його приросту.

Фактори ІС

очікуваний рівень прибутковості інвестицій;
облікова банківська ставка

Що рівень прибутковості, то більшим буде обсяг інвестицій, а ставка банку враховується до розрахунку вартості позикового грошового капіталу.

Додаткові фактори, що впливають на рішення інвестора - темпи інфляційного зростання, рівень податків, особистий дохід, що складається з збереженого, споживаного та інвестованого. Споживання - визначається рівнем витрат на життєві потреби існування. Загальний дохід може частково споживатися та решта його або зберігається, тобто, накопичується на «чорний день», або інвестується. Щодо споживання та заощадження відзначений цікавий парадокс.

Парадокс ощадливості - одне з дуже влучних спостережень зарубіжних економістів Кетчінгса, Фостера, Кейнса і Хайєка.

Виявляється, що більше заощадження і менше інвестування, то швидше настане загальний економічний спад. Адже природна реакція у кризові та передкризові періоди – економити, витрачати менше, відкликати інвестиції тощо. Через війну знижується попит, обумовлюючи спад виробництв, отже, і зменшення зарплат. У результаті і здатність до заощадження знижується. Так настає наступний виток зниження економічного зростання та розвитку.

Для підготовки до інвестування слід оцінити, які завдання стоять перед фірмою, які цілі необхідно здійснити.

В рамках підготовки аналізують, який параметр вимагає додаткових вкладень:

збільшення ефективності діяльності;
у розширення виробничої активності;
у нові виробництва, які збільшать продуктивність та прибутковість підприємства;
задоволення вимог законодавства, наприклад, виконання екологічних чи інших стандартів безпеки продукції. Такі інвестиції немає явної прибутковості, але опосередковано сприяють виходу компанії новий рівень, з новими каналами збуту.

Висновок

Інвестиційна діяльність – дуже важливий елемент економіки будь-якого рівня розвитку. В умовах взаємозв'язку економіки різних регіонів та держав, інвестиції можуть реалізовуватись у країнах з низьким рівнем економіки за рахунок іноземних капіталів тощо. Вкладення капіталу розвиток виробництв і підвищення ефективності діяльності тій чи іншій галузі - грають роль потужного важеля підвищення рівня життя, економічного зростання. Інвестиційну діяльність можна здійснювати як державним, так і приватним компаніям та організаціям. Основні чинники бажання інвестувати – це показники прибутковості та відсоткова ставка.

Помилковим є прагнення до заощадження капіталу «на випадок кризи», замість його вкладення в капітал та відтворення. Згідно з парадоксом ощадливості саме загальне накопичення веде до подальшого спаду та кризових явищ.

Інвестиційний клімат у державі демонструє його привабливість для капіталів. Якщо підприємства країни вкладають фінансові ресурси з одержання доходу, вона має перспективи сприятливого економічного розвитку.

Інвестиції- це довгострокове вкладення коштів у активи підприємства з підвищення добробуту інвестора. Вони від поточних витрат тривалістю часу, протягом якого підприємство отримує економічний ефект.

По об'єктах вкладення інвестиції поділяються на реальніі фінансові. Реальні інвестиції - це вкладення коштів у оновлення наявної матеріально-технічної бази підприємства; нарощування його виробничої потужності; освоєння нових видів продукції чи технологій; інноваційні нематеріальні активи; будівництво житла, об'єктів соцкультпобуту, витрати на екологію та ін.

До реальних інвестицій відносяться вкладення:

в основний капітал;

Матеріально-виробничі запаси;

Нематеріальні активи.

У свою чергу вкладення в основний капітал включають інвестиції в нерухомість і капітальні вкладення, які здійснюються у формі вкладення фінансових і матеріально-технічних ресурсів у створення та відтворення основних фондів шляхом нового будівництва, розширення, реконструкції, технічного переозброєння, а також підтримки потужностей чинного виробництва. Під нерухомістю мається на увазі земля, а також все, що знаходиться над і під поверхнею землі, включаючи об'єкти, приєднані до неї, незалежно від того, чи мають вони природне походження чи створені руками людини.

Під впливом науково-технічного прогресу у формуванні матеріально-технічної бази виробництва підвищується роль наукових досліджень, кваліфікації, знань та досвіду працівників. Тому в сучасних умовах витрати на науку, освіту, підготовку та перепідготовку кадрів тощо. насправді є продуктивними й у деяких випадках входять у поняття реальних інвестицій.

До вкладень у нематеріальні активи відносяться: права користування земельними ділянками, природними ресурсами, патенти, ліцензії, ноу-хау, програмні продукти, монопольні права, привілеї (включно з ліцензіями на певні види діяльності), організаційні витрати, торгові марки, товарні знаки, науково- дослідні та дослідно-конструкторські розробки, проектно-вишукувальні роботи тощо.

Держава також бере участь в інвестиційному процесі: пряма - шляхом вкладення капіталу в державний сектор; та непряме - надаючи кредити, субсидії, здійснюючи політику економічного регулювання. Основна частина державних інвестицій спрямовується в галузі інфраструктури, розвиток яких необхідний для нормального перебігу суспільного відтворення.

Фінансові інвестиції- це довгострокові фінансові вкладення в цінні папери, корпоративні спільні підприємства, які забезпечують гарантовані джерела доходів чи постачання сировини, збуту тощо.

Фінансові інвестиції або мають спекулятивний характер, або спрямовані на довгострокові вкладення. Спекулятивні фінансові інвестиції мають на меті отримання інвестором доходу у конкретному періоді часу. Фінансові інвестиції, орієнтовані довгострокові вкладення, переважно переслідують стратегічні цілі інвестора пов'язані з участю під управлінням підприємством, у яке вкладається капітал.

До фінансових інвестицій відносяться вкладення:

В акції, облігації та інші цінні папери, випущені як приватними підприємствами, так і державою, місцевими органами влади.

Іноземні валюти;

банківські депозити;

Об'єкти тезаврації.

Фінансові інвестиції лише частково прямують збільшення реального капіталу, більша їх частина є непродуктивним вкладенням капіталу.

Інвестування в цінні папери відкриває перед інвесторами найбільші можливості та відрізняється максимальною різноманітністю. Це стосується як видів угод, можливих під час операцій із цінними паперами, і видів самих цінних паперів. У всьому світі цей вид інвестицій вважається найдоступнішим. Інвестування в цінні папери може бути індивідуальним – придбання державних чи корпоративних цінних паперів при первинному розміщенні або на вторинному ринку, на біржі чи позабіржовому ринку; та колективним - придбання паїв чи акцій інвестиційних компаній чи фондів.

Інвестиції в іноземні валюти – один із найпростіших видів інвестування. Він особливо популярний за умов стабільної економіки та невисоких темпів інфляції. Основні способи вкладення коштів у іноземну валюту - це:

· Придбання готівкової валюти на валютній біржі (угоди спот);

· Укладання ф'ючерсного договору на одній з валютних бірж;

· Відкриття банківського рахунку в іноземній валюті;

· Придбання готівкової іноземної валюти в банках та обмінних пунктах.

Безумовною перевагою інвестицій у банківські депозити є простота та доступність цієї форми інвестування, особливо для індивідуальних інвесторів. Довгий час у Росії це була практично єдина можлива форма інвестування, яка й досі для багатьох інвесторів залишається основним способом зберігання та накопичення капіталів.

Тезавраційні інвестиції є інвестиції, здійснювані з метою накопичення скарбів, і включають:

Вкладення в золото, срібло, інші дорогоцінні метали, дорогоцінне каміння та вироби з них;

Вкладення у предмети колекційного попиту.

Загальною специфічною рисою тезавраційних інвестицій є відсутність поточного доходу з них. Прибуток від таких інвестицій можна отримати інвестором лише з допомогою зростання вартості самих об'єктів інвестування, тобто. за рахунок різниці між ціною купівлі та продажу.

Класичним видом тезавраційних інвестицій є вкладення золото - міжнародно визнаний засіб обміну. Золото портативно, має власну вартість, яка зростає під час криз. У період політичної та економічної нестабільності, коли практично всі сфери інвестицій стагнують або переживають різкий занепад, золото користується попитом у інвесторів.

Для вкладення коштів у золото існують різні можливості:

Придбання золотих злитків; золотих монет, як старовинного, і сучасного карбування; готових виробів із золота;

Здійснення ф'ючерсних угод із золотом;

Придбання акцій золотодобувних компаній; акцій інвестиційних підприємств та фондів, що з золотом, тобто. що вкладають свої капітали в акції золотодобувних компаній.

Операції із золотом є досить капіталомісткими та ризикованими, тому їх рекомендується проводити лише великим інвесторам і лише після вивчення поточної ситуації та прогнозів ринку.

Іншим об'єктом, що володіє високою вартістю і тому придатним для тезавраційних інвестицій, є коштовності та коштовне каміння. При інвестуванні в дорогоцінні метали, каміння та коштовності слід враховувати високий рівень витрат, пов'язаних з їх можливим перепродажем, тому тезавраційні вкладення слід робити лише на тривалий термін.

Кількість сфер інвестування в колекційні предмети величезна. Однією з них є інвестиції у колекційні монети. Монети бувають двох типів. Цінність одних з них визначається насамперед вартістю золота та срібла, з яких вони виготовлені. Інші монети є самостійною цінністю, пов'язаною з їх рідкістю, і мають колекційну вартість, що значно перевищує вартість металу, з якого вони викарбувані. Ці колекційні монети можуть купуватись у антикварних магазинах, на аукціонах, у колекціонерів. Існують спеціальні каталоги, що описують різні види монет, їх рідкість та зразкову вартість. Такі монети є предметом тезавраційних інвестицій.

Тезавраційні інвестиції у предмети колекційного попиту мають специфічний характер. Слід враховувати їхню складність, відносно вузький ринок щодо кожного з видів колекцій, необхідність спеціальних знань та навичок для правильного інвестування.

Фінансові інвестиції можна назвати сполучною ланкою на шляху перетворення капіталів на реальні інвестиції. Оскільки основною організаційно-правовою формою підприємств стають акціонерні товариства, розвиток та розширення виробництва яких ведеться з використанням позикових та залучених коштів (випуску боргових та пайових цінних паперів), фінансові інвестиції формують один із каналів, яким капітали надходять у реальне виробництво. При заснуванні акціонерного товариства, у разі збільшення його статутного капіталу спочатку відбувається випуск нових акцій, після чого йдуть реальні інвестиції. Таким чином, фінансові інвестиції відіграють важливу роль у інвестиційному процесі. Реальні інвестиції виявляються неможливими без фінансових інвестицій, а фінансові інвестиції отримують своє логічне завершення реалізації реальних інвестицій.

Завдання аналізу інвестицій полягає в оцінці динаміки та ступеня виконання плану інвестиційної діяльності, а також у вишукуванні резервів збільшення обсягів інвестицій.

Основними джерелами інформації для аналізу служать «Звіт про введення в дію об'єктів основних засобів та використання інвестицій в основний капітал», «Собівартість будівельних робіт, виконаних господарським способом», «Звіт про наявність та рух основних засобів», дані аналітичного бухгалтерського обліку, бізнес-плану підприємства, проектно- кошторисна документація.

Методика аналізу ефективності реальних інвестицій з урахуванням дисконтування грошових доходів.

Метод чистого наведеного ефекту (NPV)полягає у наступному.

1. Визначається поточна вартість витрат (ІС), тобто. вирішується питання, скільки інвестицій необхідно зарезервувати для проекту.

2. Розраховується поточна вартість майбутніх грошових надходжень від проекту, для чого доходи за кожний рік CF (кеш-флоу) наводяться до поточної дати:

3. Поточна вартість витрат (IC0) порівнюється з поточною вартістю доходів (PV). Різниця між ними становить чистий наведений ефект (NPV):

NPV показує чисті доходи чи чисті збитки інвестора від поміщення грошей у проект проти альтернативним варіантом їх використання. Якщо NPV > 0, отже, проект принесе більший прибуток, ніж за альтернативному розміщення капіталу. Якщо ж NPV< 0, то проект имеет доходность ниже рыночной, и поэтому деньги выгоднее хранить в банке. Проект ни прибыльный, ни убыточный, если NPV = 0.

Дуже популярним показником, який застосовується для оцінки ефективності інвестицій, є внутрішня норма доходності (IRR):

Виходячи з сутності внутрішньої норми прибутковості інвестиційний проект слід прийняти, якщо IRR вище за альтернативну прибутковість, яка встановлюється на ринках капіталу і приймається як ставка дисконту. За таких умов, коли IRR > г, проект матиме позитивну величину NPV. Якщо IRR = г, проект має нульову величину NPV, а за IRR< r NPV будет иметь отрицательное значение. Чем больше разрыв между IRR и рыночной нормой доходности, тем меньше риск инвестирования капитала.

Якщо є кілька альтернативних проектів з однаковими значеннями NPV та IRR, то при виборі остаточного варіанта інвестування враховується тривалість інвестицій – дюрація (Duration).

Дюрація (D)- це середньозважений термін надходження грошових доходів інвестиційних проектів. Вона розраховується так: наведена вартість кожного платежу множиться на час, через який цей платіж має надійти, після чого всі отримані значення підсумовуються і поділяються на суму наведеної вартості всіх платежів:

де - поточна вартість доходів за період;

Період надходження прибутку.

Методика аналізу ефективності фінансових вливань.

Ретроспективна оцінка ефективності фінансових вливаньпровадиться зіставленням суми отриманого доходу від фінансових інвестицій із середньорічною сумою даного виду активів.

Середній рівень доходності (ДВК) може змінитися за рахунок:

· Структури цінних паперів, що мають різний рівень прибутковості (Уд;

· Рівень прибутковості кожного виду цінних паперів, придбаних підприємством (ДВК):

Поточна внутрішня вартість будь-якого цінного паперуу загальному вигляді може бути розрахована за формулою:

де – реальна поточна вартість фінансового інструменту;

Очікуваний грошовий потік в n-му періоді;

Очікувана чи необхідна норма доходності за фінансовим інструментом;

Число періодів отримання доходів.

Методика аналізу ефективності інноваційної діяльності.

Інновації прийнято підрозділяти:

Продуктові інновації- це випуск принципово нових або удосконалення колишніх видів продукції та послуг з метою підвищення їх споживчих властивостей та конкурентних переваг, що сприяє збільшенню обсягу продажу.

Технологічні інноваціїспрямовані на підвищення організаційно-технічного рівня операційного процесу шляхом покращення застосовуваної та використання нової, більш прогресивної техніки та технології виробництва, впровадження передових методів організації праці, удосконалення системи управління підприємством.

Базисні інноваціїприпускають створення нових продуктів і технологій.

Поліпшують інновації- це дрібні та середні винаходи, що удосконалюють технологію виробництва або якісні характеристики вже відомих товарів.

Стратегічні інновації- це нововведення, використання яких забезпечує переваги «першого ходу», внаслідок чого підприємство може отримати високі доходи та зайняти лідерські позиції на ринку товарів та послуг.

Адаптуючі (реактивні) інновації- це ті, які запроваджують підприємства слідом за лідером, щоб не допустити відставання у конкуренції за ринки збуту.

Для оцінки ефективності інновацій застосовують ширшу систему показників, ніж з оцінки ефективності інвестицій. Їх можна об'єднати у три групи.

1 К першоюдо групи належать показники, які характеризують виробничий ефект інновації.

2. До другийдо групи належать показники, що характеризують фінансову ефективність нововведень.

3. До третьоюдо групи належать показники інвестиційної ефективності інновацій.

Фінансування інноваційної та інвестиційної діяльності здійснюється як за рахунок власних коштів підприємства (прибутки підприємства, амортизаційних відрахувань, виручки від реалізації основних засобів, резервного фонду підприємства), так і за рахунок позикових коштів (довгострокових кредитів банку, позик, лізингу).

При цьому слід розрізняти валові та чисті інвестиції. Валові інвестиції - Це обсяг всіх власних інвестицій у звітному періоді. Чисті інвестиції менше валових інвестицій у сумі амортизаційних відрахувань у звітному періоді.

Частка позикових джерел фінансування капітальних вкладень залежить від наступних факторів:

Достатність власних коштів на оновлення та розширення матеріально-технічної бази підприємства;

рівня реальних процентних ставок за довгостроковими кредитами банку з урахуванням інфляційних очікувань та ефекту фінансового важеля;

рівня кредитомісткості підприємства та доступності для нього отримання довгострокового кредиту;

Досягнутого рівня фінансового левериджу (співвідношення власного та позикового капіталу), що визначає фінансову стійкість підприємства.

Залучення того чи іншого джерела фінансування інвестиційних проектів пов'язане для підприємства з певними витратами: випуск новихакцій потребує виплати дивідендів акціонерам; випуск облігацій – виплати відсотків; отримання кредиту - виплати відсотків за ними; використання лізингу - виплати винагороди лізингодавцю тощо.

Методика аналізу ефективності лізингових операцій.

Лізингє одним із способів прискореного оновлення основних засобів. Він дозволяє підприємству отримати у своє розпорядження засоби виробництва, не купуючи їх та не стаючи їх власником.

Рентабельність лізингу- це відношення суми отриманого прибутку до суми витрат на лізинг.

Термін окупності лізингудля підприємства-лізингоодержувача визначається ставленням суми лізингових платежів до середньорічної суми додаткового прибутку від застосування коштів, що орендуються.

Ефективність лізингу у лізингодавцятакож оцінюється за допомогою показників чистого прибутку, рентабельності та терміну окупності інвестицій у лізингові операції.

Прогнозування чистої поточної вартості доходу від лізингової операції для лізингодавця визначається так:

Рентабельність визначається ставленням чистого прибутку до витрат за лізингом загалом та за кожним договором:

Термін окупності витрат на лізинг можна встановити, якщо витрати на лізинг розділити на середньорічну суму чистого прибутку від лізингу:

Витрати з лізингу у лізингодавця включають вартість придбання основних засобів у виробників, суму відсотків за кредити банку, суму страхових внесків за страхування лізингового майна, суму витрат з гарантованого обслуговування зданих у найм коштів, зарплату персоналу та інші витрати.

Останнім часом стало дуже модним розмірковувати на тему інвестування. Причому часто цим займаються люди, які насправді мають дуже віддалене уявлення про поняття та сутність інвестиційної діяльності. Види інвестицій для багатьох із них і зовсім залишаються таємницею за сімома печатками.

Водночас кожен грамотний та успішний інвестор має вільно орієнтуватися у сучасному різноманітті фінансових вкладень. Такі знання дозволяють вільно орієнтуватися в існуючих інвестиційних можливостях та допомагають приймати правильні рішення. В даний час класифікація інвестицій може проводитись за декількома ознаками.

Якщо ви поговорите з декількома різними інвесторами, і кожному з них ставитимете питання: «Які бувають види чи форми інвестицій?», то різноманіття відповідей може поставити вас у глухий кут. Справді, вам можуть розповісти про прямі, портфельні, валові, довгострокові та первинні вкладення коштів. Більше того, цей перелік можна ще довго продовжувати.

Усі ці види інвестицій існують. Питання полягає лише в тому, на підставі якої ознаки вони класифікуються у кожному окремому випадку. Також необхідно враховувати, що немає правильного і неправильного поділу. Усі перелічені градації мають право на існування.

Класифікація інвестицій може відштовхуватися від таких ознак:

об'єкта;
цілі вкладень;
форми власності інвестиційних ресурсів;
фактора доходності (прибутковості);
походження капіталу, що використовується;
ступеня ризикованості;
рівня ліквідності;
за терміновістю;
форми обліку.

Давайте розглянемо перелічені види інвестування докладніше.

Поділ об'єктом

З назви такої класифікації стає очевидним, що в даному випадку за точку відліку береться об'єкт інвестиції. Іншими словами, це той самий актив, який інвестор купує в обмін на вкладені гроші.

Основні види інвестицій залежно від об'єкта вкладення бувають:

реальні – придбання основних засобів виробництва, землі, нерухомості, устаткування, товарних знаків, брендів, підвищення кваліфікації працівників;
фінансові – купівля цінних паперів (акцій, облігацій та інших), кредитування фізичних чи юридичних, лізинг;
спекулятивні - короткострокове інвестування капіталу та грошових коштів у державні валюти, золото з метою надшвидкого отримання прибутку.

З іншого боку, види фінансових вливань залежно від об'єкта можуть класифікуватися в інший спосіб. Це інвестиції:

у фізичні активи – у безпосередній розвиток підприємства за рахунок купівлі засобів виробництва;
у нематеріальні активи – об'єкти виключної інтелектуальної власності (патенти, ліцензії, логотипи та інше);
в інноваційні наукові дослідження та вивчення нових технологій.

На завершення даного розділу необхідно також торкнутися таких понять, як нетто-інвестування та брутто-інвестування. Перше, характеризується вкладенням фінансових активів у придбання компанії чи підприємства. Друге, представляє сукупність нетто-інвестицій та процесу реінвестування. Інакше кажучи, спочатку інвестор купує компанію. В результаті її функціонування він отримує прибуток, які реінвестує у її подальший розвиток.

Поділ за метою вкладень

Типи інвестиції в залежності від цілей бувають:

прямі – інвестування капіталу реально існуючий бизнес. Воно може виражатися у купівлі сировини, витратних матеріалів, верстатів, приміщень та будівель. Прямі інвестиції завжди спрямовано розвиток компанії.
портфельні - безпосередньо пов'язані з грою на валютній біржі. І тут кошти інвестуються у придбання цінних паперів. Цей процес також відомий як формування інвестиційного портфеля.
нефінансові – вкладення, створені задля купівлю об'єктів авторського права чи інтелектуальної власності. У цю групу можна віднести придбання бренду, а також патенти на будь-які види винаходів.
інтелектуальні – пов'язані із вкладенням фінансових ресурсів у науково-дослідну діяльність та розробку інновацій.

Розподіл формою власності ресурсів

У цьому випадку на чільне місце поставлено право власності на ресурси, що інвестуються. Інакше кажучи, ми відштовхуємося від того, кому фактично належать вкладені кошти чи джерел фінансування. Виходячи з такого принципу, можна виділити такі форми інвестицій:

приватні - вкладення фізичних та юридичних осіб;
державні – інвестування коштів із бюджету окремо взятої країни, що здійснюється специфічними учасниками економічної діяльності (наприклад, Центральним Банком чи Федеральним Міністерством);
іноземні – вклади власників капіталів, які є громадянами чи підданими іншої держави;
змішані – одночасні вкладення кількох із вищезазначених суб'єктів.

Найкраще такі форми вкладень розуміються на конкретному прикладі. Припустимо, Уряд Московської області виставив на відкритий аукціон кілька земельних ділянок у Ступінському та Озерському районі. Таким чином, вкласти гроші в їхнє придбання може будь-який охочий власник капіталу. Якщо переможцем аукціону стане приватна чи юридична особа, такі інвестиції будуть вважатися приватними. Якщо виграє американська чи китайська компанія, подібні вкладення будуть визнані іноземними. І так далі.

Поділ з походження капіталу

Види інвестиції залежно від походження використовуваних коштів бувають:

первинні – початкові вкладення, що були сформовані зі своїх чи позикових коштів;
повторні чи реінвестиції – ці гроші формуються безпосередньо з прибутку, отриманого від первинного процесу інвестування;
дезінвестиції - або вкладення навпаки. Вони є виведення капіталу з інвестиційного проекту. У свою чергу, вони можуть бути частковими чи повними.

Давайте трохи докладніше зупинимося на дезінвестиціях. Постає питання: «У якому разі інвестор може піти на такий рішучий крок?». Як правило, може йтися про дві ситуації. По-перше, інвестор виводить гроші з невдалого інвестиційного проекту, коли остаточно стверджується у думці про його безперспективність.

По-друге, дезінвестиції можуть проводитися з метою вкладення грошей у цікавіший об'єкт інвестування. Вони бувають потрібні, коли в інвестора не вистачає для цього інших вільних коштів.

Поділ за рівнем ризикованості, рівнем ліквідності, терміновості, формою обліку та іншими ознаками

Види інвестування за ознакою ризикованості розрізняють:

ризики практично відсутні - надзвичайно рідкісні ситуації, як правило, штучно змодельовані або створені (приклад, банківські вклади в Росії - вкладник за депозитом до 1 млн 400 тисяч рублів гарантовано отримує прибуток завдяки Системі страхування вкладів);
ризики нижчі, ніж у середньому на ринку, що склався – консервативні;
середньоринкові ризики – помірні;
ризики вищі, ніж у середньому існуючому ринку – агресивні.

Інвестори, які воліють користуватися агресивною стратегією, часто віддають перевагу вкладенням з підвищеним рівнем ризикованості. Пояснюється це просто. Такі інвестиції обіцяють максимальний прибуток.

Види інвестиції за рівнем ліквідності бувають:

високоліквідними;
середньоліквідними;
низьколіквідними;
не ліквідними.

Що ступінь ліквідності вкладень, то краще. На практиці це означає, що власник високоліквідних активів у будь-який момент легко знайде на нього покупця за ціною, яка в даний момент часу встановилася на ринку.

Ступінь ліквідності активів добре розуміється на прикладі валюти з різних країн. Якщо інвестор вклав свої гроші в американські долари чи євро, це були високоліквідні інвестиції. Їх можна легко реалізувати в будь-якому найближчому обміннику з курсом, що влаштував. Однак якщо інвестор купив бахрейнські динари або чилійські песо, то реалізувати їх буде дещо складніше, тобто рівень ліквідності вкладень у цьому випадку буде нижчим.

Якщо ми помістимо в основу фактор часу, то наші інвестиції можуть бути:

короткостроковими – до 1 року;
середньостроковими – від 1 до 3 років;
довгостроковими – понад 3 роки.

За формою обліку вкладення можуть бути:

валові;
чисті.

Насправді два цих терміни тісно пов'язані між собою. Під валовими інвестиціями прийнято розуміти суму всіх вкладень, зроблених за звітний період. Щоб порахувати значення чистих вкладень, нам слід з інвестованих валових коштів відняти грошовий вираз амортизації.

Коли ми хочемо розділити вкладення за географічним або територіальним принципом, то перш за все нам слід задати регіон або державу, від якої ми відштовхуватимемося. Залежно від територіальної власності інвестиції бувають:

внутрішні;
зовнішні.

Якщо за точку відліку ми візьмемо Російську Федерацію, то всі вкладення, зроблені в самій країні, будуть внутрішніми, а поза її зовнішніми.

Не завжди інвестор самостійно керує власними коштами. Нині широко поширена ситуація, коли капітал віддається в управління третій особі. Наприклад, на біржі це може бути керуючий трейдер.

У зв'язку з цим інвестиції можуть бути:

активними – інвестор сам обирає об'єкти інвестування;
пасивні – кошти віддаються управління третій особі.

Які бувають види інвестицій? Види інвестицій та їх класифікація

Що таке інвестиції - визначення

Що стосується інвестицій

Що дають інвестиції

Інвестиційний попит (ІВ)

Фактори ІС

Висновок

Поділ об'єктом

Поділ за метою вкладень

Розподіл формою власності ресурсів

Поділ з походження капіталу

Поділ за рівнем ризикованості, рівнем ліквідності, терміновості, формою обліку та іншими ознаками

Популярні різновиди інвестицій

Пайові інвестиційні фонди

Банківські вклади

Довірче управління

Недержавні пенсійні фонди

Нерухомість

Гра на біржі

Тезавраційне інвестування

Венчурне інвестування